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当年几年，由于利率飞腾，不少投资者即使只合手有现款，也能通过如期入款得到收益。但跟着加息周期迎来转念点，成本集团合计投资者或可讨论从头部署现款亚洲av，不管风险承受智力高或低，转投股票或债券齐可望在加息周期扫尾后得到理思发扬。

「现款为王」将成当年？

2022年市集漂泊，加上货币市集呈现相对可以的远景，导致投资者涌向现款算作替代投资。把柄好意思国投资公司协会截止2023年12月31日的数据，货币市集基金的规模已达到了5.89万亿好意思元的历史新高。目下，天然现款投资对许多投资者而言仍然颇具诱导力，但好意思联储的战略似乎正逐步接近转念点。因此，把柄过往教导，这可能是从头合手有股票及债券的良机。

尽管好意思联储罢手加息真的凿时刻无东谈主剖释，但市集及好意思联储均展望，其主要战略利率将于刻下水平隔邻见顶，然后于2024年底前下调。把柄过往教导，对好意思联储当年四次加息周期扫尾的分析炫夸，现款投资的收益率会逐步下降，而股票及债券的发扬则会飞腾。

现款收益率在扫尾加息后或逐步下降

以3月期好意思国国库券为基准，目下货币市集基金的收益率接近5%（府上开首：彭博、好意思联储，数据截止2024年4月30日），似乎十分理思。然则，合手有现款长久需要濒临购买力被通胀所蚕蚀的风险。跟着好意思联储料将扫尾加息周期，现款答复进一步飞腾的空间也会有限。

历史收益炫夸，在当年四次好意思联储扫尾加息周期后的18个月，现款或同类型投资的收益率一般会赶紧下落。彭博及好意思联储府上炫夸，3月期好意思国国库券（收益率接近类现款投资的基准证券）的收益率在期内平均下落2.5%。淌若历史重演，货币市集基金收益率便会下落，而主动投资于股票及债券的投资者将有望发扬较佳。

对国内投资者来说，汇率场地正受好多身分影响，其中一个是国际金融环境。国际市集大宗合计好意思联储此轮加息接近尾声，将来中好意思利差会冉冉敛迹至平日区间。而国内投资者在濒临东谈主民币受压的情况下，可以讨论将资金部署于国外投资，追求关系增值后劲。

可将现款投资于哪些器用？

淌若认可好意思联储加息周期已接近尾声且现款收益率可能会跟着时刻而下落的不雅点，那么问题就是：当今可将现款投资于哪些器用？在当年四个好意思联储加息周期的终末一次加息后，股票和固定收益齐在其后一年发扬可以。而对长线投资者而言，紧迫的是这两个领域在五年内仍保管相对苍劲的发扬。

在当年四个好意思联储加息周期的终末一次加息后，首年答复发扬最好（％）

过往事迹并非将来事迹的保证。

数据开首：成本集团、晨星。图表炫夸在1995年至2018年的当年四个加息周期中，从好意思联储终末一轮加息当月起计，不同行业的指数在远期彭胀技巧的平均答复，数据截止2023年12月31日。60/40夹杂指数代表60%标普500指数和40%彭博好意思国详尽债券指数，每月从头调节一次。

濒临环球地缘政事风险飞腾，债券可望在投资组合中证实传统上的注意作用：（一）在分布风险方面，历史炫夸，优质债券经常能提供相对股票较低波动的效益；（二）在成本保值方面，优质债券以往能提供一定进度的沉静性；（三）在收益方面，唯一刊行东谈主保合手偿付智力，债券就可带来明确和可预测的收益开首。

当年两年，优质债券的收益率飞腾，意味着投资者只怕需要通过高收益债券追求收益，换句话说，投资者关于优质债券的成立，自己已具备后劲令风险分布，并无需吊销高水平的收益。

股票方面，当好意思联储罢手加息，金融体系的一大风险便会消退。跟着企业及滥用者的假贷成本趋于沉静，并最终运行下滑，将可提振经济及企业利润。股票投资者过往曾经从中受益（如上图所示），标普500指数在终末一次加息后一年录得16.2%的升幅，历史往绩令东谈主饱读吹。

目下，关于较审慎的投资者而言，平衡策略亦具有诱导力，上图所示的60/40夹杂指数也在终末一次加息后一年录得14.2%升幅。平衡投资组合一般合手有较多注意性的派息股和优质债券，淌若经济放缓或堕入阑珊，亦可望展现一定进度上的韧性。

付诸行为需要勇气

惯性是一股相配庞杂的力量，尤其是5%的现款收益率带来的惯性。投资者的脸色是信得过的，过往的耗费会带来万古刻的，而目下货币市集看似具有诱导力的收益率则令东谈主感到应许。但从历史可见，市集不会耐久静止不变。跟着较佳的潜在契机走漏，国内投资者宜趁早作好准备捕捉机遇，让现款证实更佳效益，并透过境外的股票、债券或夹杂股产投资觅得长进。

小常识：MSCI与成本集团

成本集团凭借过东谈主的投资视线，早于1960年代已始创环球指数，明察秋毫伙同投资市集发展。

当年环球经济体交融是一种全新征象，咱们信赖要客户永久收成，不成仅与腹地同行竞争相比，应放眼环球。因此，咱们建造了环球行业指数「成本国际世界指数」（Capital International World indices），而这指数其后于1998年售予摩根士丹利，再成为当今的MSCI（Morgan Stanley Capital International）指数。

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